中文  | 

1号站平台

3成功国际案例,巴菲特也投资2家!网络金融“钱”途在哪?

1号站平台的报道:

台湾即将诞生三家纯网络银行,各界对它们能发挥的“”怀有高度期待。但参考非洲、拉丁美洲及印度经验,其蓬勃发展的网络银行业务大都出于金融体制过度官僚或金融基础建设不足所激发出的创新改革措施。

但台湾实际上已经是银行过度竞争,ATM密度世界第一,平均每人有4张信用卡。因此纯网银实际上会带给现有银行多少冲击尚未可知,或许心理层面的影响会大于实质。所以纯网银除了对未来营运要保守估计外,还要先做好人事成本控管,才不会还没赚到钱,就先把大家的钱花个精光。

创新点:用“行动支付”代替银行开户,以“手机办卡”筛选信用卡客户,让民众用手机门号就能开户办理信用卡或申请贷款。

本文4大重点:1. 拉丁美洲最有价值的网络银行Nubank用“手机办卡”选出信用卡客户。2. 巴菲特投资的StoneCo用“Stone Hubs”紧抓中小企业及偏远商家的金流服务。3. “印度的支付宝”Paytm让客户用手机钱包支付的士、加油站、飞机票和电影票。4. 台湾的金融环境成熟,银行过度竞争,纯网银能取得多少替代商机尚未可知。

2019年7月,主管银行业务的金融监督管理委员会(简称金管会)一口气开放了国内三家纯网络银行执照,分别是有电信及零售背景的“将来银行”,有日本纯网银血统的“乐天银行”,和拥有最多银行股东的“LINE Bank”。这其中有许多是官股出资,因此背后也是人民的血汗钱。这些纯网银预料将会发挥“鲶鱼效应”(指透过引入强者,激发弱者变强的一种效应),带给传统银行相当大的冲击,刺激国内金融科技(FinTech)的加速创新。

传统实体银行其实也都有提供网络服务,但实体银行的“网络银行”,只是通路的延伸,并不具有独立的功能。客户仍然要到银行开户并申请后才能享有网络银行服务,并仍常需要到银行办理约定帐户、密码重置、大额汇款,或是变更地址等业务,等于只达到部分纯网络银行的功能。

未来的纯网络银行,将著眼于更方便的存款、汇兑、保险、信托、财富管理等服务,并将结合AI及大数据分析,更精准的满足客户信用卡及贷款需求,让年轻人、中小企业及偏乡客群更容易取得金融服务,达到“普惠金融”的目标。其具体作法,除了可以观摩邻近香港、南朝鲜及日本等金融成熟地区的方式外,其他一些新兴国家地区的金融创新作法,其实更能让民众享受到便利的金融服务。

1. 拉丁美洲最有价值的网络银行Nubank用“手机办卡”选出信用卡客户

通常,在金融基础建设愈不足的地方,金融创新的需求及进步的幅度也会愈大,这是大环境逼得他们不得不跳脱传统银行的作法。例如非洲有80%的人无法取得银行服务或开户,但93%的人拥有行动装置。因此他们就直接跳到“行动支付”,用手机解决支付及汇款的问题。而同样是银行开户不方便的巴西,便因创新而诞生了拉丁美洲最有价值的网络银行-。

巴西有2亿人口,是拉丁美洲最大的经济体,但因为治安不好,实体银行的安检像机场一样严格,因此全国有超过四分之一的贫困家庭,约5500万人无法进入银行开户。此外,巴西的金融体系官僚,银行竞争不足,以“”为首的巴西五大银行控制著全国大约82%的金融资产,导致市场垄断,对弱势族群予取予求。例如在巴西申请信用卡除了手续繁杂外,年利率还高达400%,是全世界最昂贵的借款利率之一。

巴西政府也批评该国银行过度追求利润,一季的股东报酬率竟能高达15~19%,却是民众付出高利的代价。因此从2011年起巴西推动一连串金融改革,包括行动支付、电子货币及在线开户等,让Nubank得以在第一大城圣保罗打开网络银行业务。

Nubank的创办人David Vélez毕业于美国史丹佛大学,曾是风险创投公司“红杉资本(Sequoia Capital)”的合伙人,负责拉丁美洲地区的投资业务。他有好几次去银行办事时被持枪的卫兵挡在防弹门外,因此便决定在2013年创立Nubank,以改善巴西会吓死人的银行服务。

(图片来源:)

尽管许多巴西人还没有银行帐户,但持有智慧手机却很普遍。巴西的电信服务很发达,是全球成长最快的手机市场之一。于是Nubank让没有银行帐户的人,凭著手机就可以申请免费的信用卡,并取消所有申请信用卡、签帐金融卡的繁文缛节,并推出相关的刷卡回馈方案。

Nubank 的“以手机办卡”和传统银行常用的“以卡办卡”(即民众只要手上持有任何一张信用卡,就能进行身分验证,在在线快速申办信用卡)都是出自相同的思考逻辑。亦即假设能正常使用手机并按时缴费的人,未来应该也会按时缴信用卡费。因此透过搜集客户手机的使用情形、缴款记录及交易习惯,并利用大数据分析进行判读后,便能筛选出可以发卡的客户,精准掌握授信的风险。

除了发行实体信用卡外,Nubank还让用户能直接在手机 App上管理帐户和消费。也就是以手机 App做为电子钱包,取代传统银行的帐户,既能提供金融服务,也成为当地民众的理财工具,打开更多消费支付的应用途径。对许多没有银行帐户的巴西人而言,在手机上就能开户申办信用卡,而且不收年费,除了降低了银行服务的使用门槛外,也避免了因治安不佳,所带给民众上实体银行的不便与恐惧。

所以虽然Nubank在美国的知名度不高,仍立即吸引了华尔街众多拥有大量资金的科技投资者注意,例如红杉资本、DST Global,以及中国游戏巨头腾讯科技等。另外由SoftBank集团领导的新拉丁美洲基金对Nubank的新一轮融资高达10亿美元,让该公司的估值迅速达到了80亿到100亿美元之间,成为拉丁美洲最有价值的新创公司。

Nubank不仅向世界最大市场之一的巴西金融体系挑战,还将信用卡扩展到无银行帐户的客户领域,满足了一般银行眼中“边缘客户”的金融需求,因此6年累积了1200万名客户,成为亚洲以外最大的网络银行。该公司还打算拓展小额贷款等其他金融服务产品,并开始积极向国际扩张迈进。

例如Nubank宣布它正在扩展墨西哥市场,计划今年稍晚会在当地推出信用卡。该公司准备从巴西扩展到整个拉丁美洲,为整个拉丁美洲的千禧世代客户提供服务。这些年轻族群通常经济实力较差,在官僚体制下无法享受正常的银行服务。Nubank的作法让他们找到了需求的出口,也让Nubank成为全球第二高价值的金融科技创业公司,仅次于网络金流服务商Stripe。

Stripe是一家专门提供个人或公司在因特网上接受付款服务的科技公司,最近的价值达到200亿美元。但Nubank的业务与其不尽相同,反倒是巴西另一家有巴菲特投资的金融科技新创公司 toneCo与Stripe比较相近。

2. 巴菲特投资的StoneCo用“Stone Hubs”紧抓中小企业及偏远商家的金流服务

成立于2012年,总部位于巴西圣保罗,主要业务是帮助商家和客户进行电子交易的金流支付,一般被视为是南美版的PayPal或Square。StoneCo创立的动机在于改变巴西在支付领域的两大寡头垄断,分别是由Visa联合巴西五大银行中的三家所组成的Cielo,是拉丁美洲最大的收单和支付公司;以及由万事达卡、花旗银行和巴西最大的伊塔乌联合银行一起组成的Rede。

Cielo和Rede分别主导了巴西一半的支付市场,但缺乏竞争的结果也带来了官僚作风。因此巴西政府采取金融改革开放措施,由StoneCo针对小型企业及偏远地区商家,提供为他们量身打造的“Stone Hubs”服务。

所谓“Stone Hubs”是StoneCo设在客户当地的营运部门,其中包括由销售、服务、技术人员及软硬件供应商所组成的综合团队,以便提供当地中小企业高效率的联系服务,并创建更稳固的业务关系。

(图片来源:)

StoneCo在全国创建了180个以上的Hub据点,其客户服务强调一通电话就能找得到人。当地的服务人员可以在通话后几分钟或几小时内亲临客户营业处所,并开发一系列的自助服务工具和人工智能(AI),帮助客户更方便的管理其支付流程。

StoneCo的发展快速,短短7年就累积了超过23万名客户,成为巴西第四大在线支付处理商,不仅吸引了阿里巴巴旗下的蚂蚁金服投资一亿美元,连巴菲特的波克夏公司也出手投资。StoneCo股票2018年在美国上市,市值达到61亿美元,是其年营业额的22倍。在巴菲特2019年45档的持股中,StoneCo股价是涨幅最大的一支股票。

3.“印度的支付宝”Paytm让客户用手机钱包支付的士、加油站、飞机票和电影票

巴菲特除了投资StoneCo外,还投资了印度一家金融科技公司,也就是客户数比Nubank还多,全球最大的网络银行Paytm。

创立于2010年,原是个提供手机预付加值,并能透过手机付款的平台(Paytm即是由Pay Through Mobile简化而来)。2014年Paytm推出手机钱包App(Paytm Wallet),除了手机储值及网络付款功能外,还能用来支付的士、加油站、飞机票和电影票等,是印度最大的手机钱包服务供应商,有“印度的支付宝”之称。

2017年,Paytm成立“支付银行()”业务。所谓“支付银行”是印度特有的银行型态,是印度政府为协助没有传统银行帐户,得不到银行服务的人所推出的网络银行。“支付银行”可以为客户提供活期帐户、储蓄帐户、提款卡、签帐金融卡,在线银行和手机银行等服务,但存款的金额上限为10万卢比(约4万多台币),并且不能办理贷款和发放信用卡。

(图片来源:) 

Paytm成立“支付银行”后,其手机钱包业务即移至“支付银行”项下管理。Paytm提供存户4%的年利率,免费的虚拟签帐金融卡,在线交易免手续费,以及免帐户管理费等。“支付银行”虽然规定不能办理贷款和发放信用卡,但却能透过与相关业者合作的方式进行,因此Paytm也代理保险、融资,以及共同基金等业务。

Paytm专责为客户投资理财服务的“Paytm Money”配有250名成员,与35家基金公司合作,并搭配了Paytm专精的手机支付技术。让拥有Paytm银行帐户的客户只要透过“统一支付接口”(Unified Payment Interface,UPI),即能利用智慧型手机进行投资,不必事先将钱汇入手机钱包内,效率与以往相较更迅速方便,带给客户更顺畅的理财体验。

Paytm的银行业务在两年内吸引了4200万人开户,加上原有的行动支付业务有超过3.5亿名使用者,因此吸引了巴菲特旗下的波克夏公司在2018年投资3亿美元,Paytm的估值也超过100亿美元,成为印度估值第二高的网络企业。

4. 台湾的金融环境成熟,银行过度竞争,纯网银能取得多少替代商机尚未可知

不论是非洲的行动支付,巴西的Nubank、StoneCo,或是印度的Paytm,其兴起的原因都是由于当地金融体系官僚,或是金融机构严重不足所激发出的商机。因此越来越多的全球投资者涌向拉丁美洲,寻找新兴市场被低估的金融创业公司,2018年非洲大陆的风险投资资金也比任何其他一年都多。

但台湾的金融发展比这些新兴国家地区相比成熟许多,例如我们的银行有3000多家分行,数量和一家大型超商的店数差不多,而且我们银行ATM的密度是全世界第一。

因此台湾的银行实际上是过度竞争,并不像巴西是竞争不足。而且台湾平均每人有4张信用卡,年轻人很少有办不了信用卡的,因此对纯网络银行的需求也不一定有像巴西那麽大。

而目前拿到执照的三家纯网银,都是想以其股东的客户群为基础发展银行业务。例如“将来银行”想以中华电信超过1000万名用户及全联的900万名会员为基础发展,而“LINE Bank”则著眼于其2100万名Line的使用者。但这些客户里面,未必有很多人是对现有银行的服务不满,因此纯网银能从中拉到多少客户尚未可知。

而且台湾在2017年即有一家从工业银行改制为商业银行,并主打网络银行的新型态银行产生。但该银行在2018年因大量投资烧钱,因此获利表现并不理想,税后净利较去年衰退约2成。所以三家纯网银如果一开始就想要赚钱恐怕并不容易,可能要先有前几年会因大量投资而获利不理想的准备,并还要注意节省支出,才能将获利的影响降到最低。

但有报导纯网银的人事费用爆表,筹备处成立才半年就快花光2亿元的资金。如果银行还没有开始赚钱,经营阶层的口袋就先塞饱,此恐怕非股东及全民之福。因此纯网银的股东除了要督促经营阶层对未来营运保守因应外,对如何守紧自己及民众的荷包可能也要先加把劲了。

文/Hayden

同场加映:

1.

2.

推荐阅读:

1.

2.

3.

参考资料:

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

(原文刊载于《》;本文获授权转载;内容仅反映作者观点,不代表本社立场。)

关键字: 、、

发布时间 2019-12-06 10:57    文章来源: http://dede.com    点击数:
联系1号站平台
地址 Add : 中国 哈尔滨 香坊区 长江路600号
电话Tel:+86-451-55190114
传真Fax:+86-451-55190114
书记信箱:shuji@neau.edu.cn
校长信箱:xiaozhang@neau.edu.cn
关注1号站平台
新浪微博
官方微信请扫描右侧的二维码

新浪微博

官方微信